Polski
English
ZGŁOŚ PROBLEM
ODSYŁACZE
Link do zasobu (skrót):
http://zasobynauki.pl/zasoby/82794Link do zasobu (repozytorium):
https://id.e-science.pl/records/82794Metadane zasobu
| Tytuł |
Solution of immunization problem in case of proportional spot rate shifts (RB-1995-37-04) |
|---|---|
| Osoby |
Autorzy:
Leszek Saturnin Zaremba
Partner: Instytut Badań Systemowych PAN w Warszawie |
| Opis |
In this paper we solve the immunization problem for bonds and treasury bills, which will here both be called bonds for simplicity. We give an answer to immunization problem not for the simplest case, when YTM is flat and unknown shifts are constant during investment time, but in a more general setting, where spot rates are arbitrary and their unknown shifts are proportional to spot rates values plus 1. We show that any bond portfolio Z that dominates a real or imaginary zero-coupon bond O maturing k years from now with the only one payment and such that the price of Z is not smaller than that of O solves the immunization problem and vice versa. We also demonstrate that the bonds and bond portfolios that dominate O are exactly those which durations are equal to k. As a result we give a formula for the unanticipated rate of return on any bond Z dominating the bond O being a result of proportional shifts in spot rates. (Angielski) |
| Słowa kluczowe | "portfel obligacji"@pl, "spot rate shifts"@en, "immunization problem"@en, "zmiany kursu spot"@pl, "problem immunizacji"@pl, "bond portfolio"@en |
| Klasyfikacja |
Typ zasobu:
artykuł, rozdział Dyscyplina naukowa: Dziedzina nauk społecznych / ekonomia i finanse (2018) Grupa docelowa: uczniowie, studenci, naukowcy Szkodliwe treści: Nie |
| Charakterystyka |
Tytuł źródła: RB-1995-37-04
Miejsce wydania: Warszawa Wydawca: IBSPAN Czas wydania: 1995 Od strony: 1 Do strony: 19 Język zasobu: Angielski |
| Licencja | CC BY-SA 4.0 |
| Informacje techniczne |
Deponujący: Anna Wasilewska Data udostępnienia: 13-01-2023 |
| Kolekcje | Kolekcja Instytutu Badań Systemowych PAN w Warszawie |
Cytowanie
Leszek Saturnin Zaremba. Solution of immunization problem in case of proportional spot rate shifts (RB-1995-37-04). [artykuł, rozdział] Dostępny w Atlasie Zasobów Otwartej Nauki, . Licencja: CC BY-SA 4.0, https://creativecommons.org/licenses/by-sa/4.0/legalcode.pl. Data dostępu: DD.MM.RRRR.
Podobne zasoby
Analiza wartości prawa użytkowania wieczystego gruntu. Land in perpetual lease as capital investment - a stochastic model (RB-1998-61-02)
Leszek Zaremba, Włodzimierz Smoleński, artykuł, rozdział, Instytut Badań Systemowych PAN w Warszawie, Dziedzina nauk społecznych / ekonomia i finanse (2018)
Optimal portfolio choice under a liability constraint (RB-1996-57)
Włodzimierz Smoleński, Leszek Zaremba, artykuł, rozdział, Instytut Badań Systemowych PAN w Warszawie, Dziedzina nauk społecznych / ekonomia i finanse (2018)
Kwalifikacja ryzyka. Immunizacja jako metoda eliminacji ryzyka niewywiązania się ze zobowiązań finansowych (RB-2000-86-04)
Leszek Zaremba, artykuł, rozdział, Instytut Badań Systemowych PAN w Warszawie, Dziedzina nauk społecznych / ekonomia i finanse (2018)
Kwalifikacja ryzyka. Wycena prawa użytkowania wieczystego gruntu (RB-2000-86-03)
Włodzimierz Smoleński, Leszek Zaremba, artykuł, rozdział, Instytut Badań Systemowych PAN w Warszawie, Dziedzina nauk społecznych / nauki o polityce i administracji (2018)
Metody analityczne w podejmowaniu decyzji na rynku kapitałowym. Immunizacja jako metoda eliminacji ryzyka niewywiązania się z zobowiązań finansowych (RB-1999-79-03)
Leszek Zaremba, artykuł, rozdział, Instytut Badań Systemowych PAN w Warszawie, Dziedzina nauk społecznych / ekonomia i finanse (2018)
Immunization in case of proportional shifts in spot rates and mispriced bonds (RB-1995-37-03)
Leszek Zaremba, artykuł, rozdział, Instytut Badań Systemowych PAN w Warszawie, Dziedzina nauk społecznych / ekonomia i finanse (2018)