English
Polski
REPORT A PROBLEM
LINKS
Resource link (short)
http://zasobynauki.pl/zasoby/78916Resource link (repository)
https://id.e-science.pl/records/78916Resource metadata
| Title |
Kwalifikacja ryzyka. Extension of Khang`s immunization formula (RB-2000-86-05) |
|---|---|
| Persons |
Authors:
Leszek Saturnin Zaremba, Grzegorz Rządkowski
Partner: Systems Research Institute Polish Academy of Sciences, Warsaw |
| Description |
The paper presents two theorems on immunization in the continuous context when a liability consists of a single outflow at a known future date. It is assumed in Theorem 1 that interest rates h(0,t) shift to their new values h*(0,t)=h(0,t)+f(lambda)a(t) where lambda is a random parameter “chosen” by a financial market under consideration, while a(t) is a continuous function and f (lambda) is twice continuously differentiable with f (0)=0, f'(0)!=0 . It is proved that the local immunization is achieved and a formula for the immunizing duration is derived. Theorem 2 provides a formula for the immunizing duration of a portfolio combined with two cash flows in given proportions. These two theorems extend validity of all similar type results presented by Bierwag (1983). (English) |
| Keywords | "czas trwania uodporniania"@pl, "term structure"@en, "przepływy pieniężne"@pl, "ciągłe wstrząsy"@pl, "struktura terminowa"@pl, "money flows"@en, "immunizing duration"@en, "continuous shocks"@en |
| Classification |
Resource type:
article, chapter Scientific discipline: Dziedzina nauk społecznych / ekonomia i finanse (2018) Destination group: pupils, students, scientists Harmful content: No |
| Characteristics |
Title of source document: RB-2000-86-05
Place of publication: Warszawa Publisher: IBSPAN Time of publication: 2000 From page: 1 To page: 14 Resource language: English |
| License | CC BY-SA 4.0 |
| Technical information |
Submitter: Anna Wasilewska Availability date: 23-12-2022 |
| Collections | Kolekcja Instytutu Badań Systemowych PAN w Warszawie |
Citation
Leszek Saturnin Zaremba, Grzegorz Rządkowski. Kwalifikacja ryzyka. Extension of Khang`s immunization formula (RB-2000-86-05). [article, chapter] Available in Atlas of Open Science Resources, . License: CC BY-SA 4.0, https://creativecommons.org/licenses/by-sa/4.0/legalcode.pl. Date of access: DD.MM.RRRR.
Similar resources
Analiza wartości prawa użytkowania wieczystego gruntu. Land in perpetual lease as capital investment - a stochastic model (RB-1998-61-02)
Leszek Zaremba, Włodzimierz Smoleński, article, chapter, Systems Research Institute Polish Academy of Sciences, Warsaw, Dziedzina nauk społecznych / ekonomia i finanse (2018)
Optimal portfolio choice under a liability constraint (RB-1996-57)
Włodzimierz Smoleński, Leszek Zaremba, article, chapter, Systems Research Institute Polish Academy of Sciences, Warsaw, Dziedzina nauk społecznych / ekonomia i finanse (2018)
Metody analityczne w podejmowaniu decyzji na rynku kapitałowym. Immunizacja jako metoda eliminacji ryzyka niewywiązania się z zobowiązań finansowych (RB-1999-79-03)
Leszek Zaremba, article, chapter, Systems Research Institute Polish Academy of Sciences, Warsaw, Dziedzina nauk społecznych / ekonomia i finanse (2018)
Construction of a K-immunization strategy with the highest convexity (RB-1995-99-02)
Leszek Zaremba, article, chapter, Systems Research Institute Polish Academy of Sciences, Warsaw, Dziedzina nauk społecznych / ekonomia i finanse (2018)
Immunizacja w ogólnym przypadku oraz pojęcie i własności wspólnej wiedzy (RB-1997-31)
Włodzimierz Smoleński, Leszek Zaremba, article, chapter, Systems Research Institute Polish Academy of Sciences, Warsaw, dziedzina nauk technicznych (2011)
Nowe spojrzenie na immunizację (RB-1995-37-05)
Leszek Zaremba, article, chapter, Systems Research Institute Polish Academy of Sciences, Warsaw, Dziedzina nauk społecznych / ekonomia i finanse (2018)