Polski
English
ZGŁOŚ PROBLEM
ODSYŁACZE
Link do zasobu (skrót):
http://zasobynauki.pl/zasoby/74397Link do zasobu (repozytorium):
https://id.e-science.pl/records/74397Metadane zasobu
| Tytuł |
Analiza wartości prawa użytkowania wieczystego gruntu. How to find a bond portfolio with the highest convexity in a class of fixed duration portfolios (RB-1998-61-01) |
|---|---|
| Osoby |
Autorzy:
Leszek Saturnin Zaremba, Włodzimierz Henryk Smoleński
Partner: Instytut Badań Systemowych PAN w Warszawie |
| Opis |
This paper extends the main result, that is, the construction of an immunization strategy with the highest convexity to a more general setting by dropping the key assumption stating that interest rate shocks h_t to occur in a near future are proportional to the values of spot rates y_t plus 1, that is, the condition (2) holds. Here, the interest rate shifts h_t axe allowed to be of the more general type (1) with known (to an investor) coefficients g_t's (usually estimated empirically based on historical data). The optimal portfolio Z* is found here in a rigorous way by means of the Kuhn-Tucker conditions. Due to a higher complexity of the problem, the presented reasoning does not follow the lines of that of [2], what results in a different, not intuitively clear (as opposed to [2]) solution. It is demonstrated how to find in a computationally very simple way a bond portfolio Z* with the highest convexity in a class, say Z, of fixed duration portfolios. When the convexity of Z* is larger than the convexity of a certain zero coupon bond B_K, then Z* has the highest convexity in the class K of so-called K-immunization strategies. In this way, we simultaneously solve the problem of maximization of the unanticipated rate of return on a bond portfolio due to shocks in spot rates in the class Z and also K if, in addition, the convexity of Z* exceeds that of B_K. (Angielski) |
| Słowa kluczowe | "convexity"@en, "Immunization"@en, "wypukłość"@pl, "unanticipated rate of return"@en, "immunizacja"@pl, "nieoczekiwana stopa zwrotu"@pl |
| Klasyfikacja |
Typ zasobu:
artykuł, rozdział Dyscyplina naukowa: Dziedzina nauk społecznych / ekonomia i finanse (2018) Grupa docelowa: uczniowie, studenci, naukowcy Szkodliwe treści: Nie |
| Charakterystyka |
Tytuł źródła: RB-1998-61-01
Miejsce wydania: Warszawa Wydawca: IBSPAN Czas wydania: 1998 Od strony: 1 Do strony: 7 Język zasobu: Angielski |
| Licencja | CC BY-SA 4.0 |
| Informacje techniczne |
Deponujący: Anna Wasilewska Data udostępnienia: 26-07-2022 |
| Kolekcje | Kolekcja Instytutu Badań Systemowych PAN w Warszawie |
Cytowanie
Leszek Saturnin Zaremba, Włodzimierz Henryk Smoleński. Analiza wartości prawa użytkowania wieczystego gruntu. How to find a bond portfolio with the highest convexity in a class of fixed duration portfolios (RB-1998-61-01). [artykuł, rozdział] Dostępny w Atlasie Zasobów Otwartej Nauki, . Licencja: CC BY-SA 4.0, https://creativecommons.org/licenses/by-sa/4.0/legalcode.pl. Data dostępu: DD.MM.RRRR.
Podobne zasoby
O nowoczesnem lecznictwie i jego kierunkach
Maksymilian Blassberg, artykuł, rozdział, Uniwersytet Medyczny im. Piastów Śląskich we Wrocławiu, dziedzina nauk medycznych / medycyna (2011)
Kwalifikacja ryzyka. Immunizacja jako metoda eliminacji ryzyka niewywiązania się ze zobowiązań finansowych (RB-2000-86-04)
Leszek Zaremba, artykuł, rozdział, Instytut Badań Systemowych PAN w Warszawie, Dziedzina nauk społecznych / ekonomia i finanse (2018)
Metody analityczne w podejmowaniu decyzji na rynku kapitałowym. Immunizacja jako metoda eliminacji ryzyka niewywiązania się z zobowiązań finansowych (RB-1999-79-03)
Leszek Zaremba, artykuł, rozdział, Instytut Badań Systemowych PAN w Warszawie, Dziedzina nauk społecznych / ekonomia i finanse (2018)
O szczepionkach Besredki przeciw czerwonce, tyfusowi brzusznemu i cholerze
Aleksander Wasilewski, artykuł, rozdział, Uniwersytet Medyczny im. Piastów Śląskich we Wrocławiu, dziedzina nauk o zdrowiu (2011)
Construction of a K-immunization strategy with the highest convexity (RB-1995-99-02)
Leszek Zaremba, artykuł, rozdział, Instytut Badań Systemowych PAN w Warszawie, Dziedzina nauk społecznych / ekonomia i finanse (2018)
Metody analityczne w podejmowaniu decyzji na rynku kapitałowym. Zarządzanie kapitałem w okresie długoterminowym, czyli o pewnej metodzie zarządzania ryzykiem (RB-1999-79-02)
Leszek Zaremba, artykuł, rozdział, Instytut Badań Systemowych PAN w Warszawie, Dziedzina nauk społecznych / ekonomia i finanse (2018)